Forexticket Volatilität Schräglage

Analyse von Optionen mit Volatilität und anderen Parametern Volatilitätsverschiebungen treten auf, wenn zwei oder mehr Optionen auf demselben Basiswert erhebliche Unterschiede in der impliziten Volatilität aufweisen. Es gibt zwei Arten von Volatilitätsschwankungen: Volatilität Zeit Schiefe, Volatilität Streik Schräglauf. Volatility Skew kann verwendet werden, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. IVolatility-Dienstleistungen ermöglichen die Prüfung und Analyse der Volatilität Zeit und Streik Schüben, um effektiv nutzen diese Chancen. Volatilitäts-Streik-Schiefe Das Black-Scholes-Modell legt nahe, dass jede Option dieselbe Volatilität für Underlying impliziert, aber wie aus der Praxis ersichtlich ist, bedeutet jede Option eine unterschiedliche Volatilität. Die implizite Volatilität ist bei den Out-the-money (OTM) und den In-the-money (ITM) - Tarifen im Vergleich zum at-the-money oftmals höher. OTM - und ITM-Optionen sind daher ein erhöhtes Risiko für potenziell sehr große Bewegungen Die zugrunde liegenden, um dieses Risiko zu kompensieren, neigen sie dazu, höher bewertet werden. Dieses Phänomen ist bekannt als ein flüchtiges Lächeln. Manchmal ist die implizite Volatilität für OTM - und ITM-Optionen niedriger als für ATM. Hinweis: Diese Diagramme stehen den Abonnenten der erweiterten Optionen zur Verfügung. Volatility smile Die folgende Grafik zeigt die Volatilität für Optionen mit dem gleichen Ablauf, aber unterschiedlichen Streiks. Die Beziehung zwischen dem Ausübungspreis und der impliziten Volatilität wird als Volatilitätslächeln bezeichnet. Das Volatilitäts-Smile zeigt, dass tiefe Out-the-money und tiefe in-the-money Optionen durch den Markt höher als theoretisch durch die Formeln auf der Grundlage der lognormal Verteilung prognostiziert werden. Die Volatilität Lächeln ist ziemlich typisch für Optionen auf die Währung. Chart: Volatilitätslächeln Grundsätzlich entspricht der niedrigste Punkt des Volatilitätslichts dem ATM-Streik, dies ist jedoch nicht immer der Fall. Oft ist der niedrigste Punkt rechts von den Geldautomaten zu finden, dh die Aufwärtsgespräche relativ zu den Geldautomaten. Es gibt eine natürliche Vorliebe in den Märkten für Institutionen, um Aufwärtsgespräche gegen große Longpositionen zu schreiben, die sie in den Underlyings halten, um die Renditen zu erhöhen. Der Markt passt sich an, indem man den niedrigsten Punkt des Lächelns auf die rechte Seite verschiebt, um diese natürlichen Verkäufer von Optionen zu kompensieren. Bei eigenständiger Darstellung würde das Put-Lächeln denselben Tiefpunkt haben, da bei jedem Schlag die Put und Call, in Kombination mit der Aktie, gegeneinander angelegt werden können und dementsprechend angepasst werden. Der Tiefpunkt des Volatilitätslächelns kann auch auf die linke Seite verschoben werden, dies tritt jedoch weniger häufig auf den Märkten auf. Dieses Phänomen war häufiger während der erweiterten Hausse Markt, wenn viele Unternehmen verkauft setzt sich gegen ihre eigenen stark geförderten Aktien. Siehe zum Beispiel die folgende Tabelle. Diese Grafik zeigt ein flüchtiges Lächeln für IBM. Der niedrigste Punkt entspricht dem Streik 110, während der Preis von IBM 82,79 beträgt. Es bedeutet, dass der niedrigste Punkt des Lächelns nicht dem ATM-Schlag entspricht. Chart: Volatilitätslächeln mit verschobenem Tiefpunkt Volatilität Smirk Oft wird die Form des Volatilitätslächelns für Optionen auf Aktien oder ein Index als Volatilitäts-Smirk bezeichnet, weil es aufsteigende Linie ist. Chart: Volatilitäts-Smirk für DJX (Verfall im April 2003). Das Volatilitäts-Smirk zeigt, dass tiefe In-the-Money-Anrufe und tiefe Out-the-money-Posten mehr kosten als theoretisch von der Black Sholes-Formel prognostiziert wird, während tiefe Out-the-money-Anrufe und tiefe In-the-money-Puts weniger kosten . Diese Art von Form der Volatilität Lächeln zeigt, dass Optionen Verkäufer glauben, es ist viel wahrscheinlicher, Verluste aus dem Verkauf von Out-the-Geld-Puts zu leiden als Out-das Geld Anrufe. Die Form einer Volatilitätskurve hängt auch von der Anzahl der verbleibenden Tage bis zum Ablauf ab. In den meisten Fällen wird das Lächeln deutlicher als Exspirationsansätze definiert. (Siehe Volatilitätsdiagramme für OSX für Mai 2003 und Dezember 2003) Grafik: Volatilitätskurve für OSX (Verfall im Dezember 2003). Chart: Volatilitätskurve für OSX (Exspiration im Mai 2003). Beachten Sie, kann die Volatilität des Anrufs von der Volatilität der Put mit dem gleichen Streik und Auslaufen unterscheiden Es zeigt die Märkte Vorspannung in Richtung Anrufe oder Puts. Auf der Website sehen Sie das Volatilitäts-Lächeln für Anruf - und Put-Optionen separat angezeigt. Wenn das Verhältnis von Call Volatility zu Put Volatility größer als 100 ist, bedeutet dies, dass Anrufe höher als Puts bewertet werden. Dies zeigt, dass der Markt eine positive Vorspannung gegenüber der Oberseite hat. Wenn das Verhältnis von Call Volatility zu Put Volatility weniger als 100 beträgt, werden die Puts höher bewertet. Ein großer Unterschied oder eine Streuung zwischen Call - und put-Volatilitäten deutet oft auf eine starke Neigung in der Marktmeinung der Aktie hin. Volatilität Zeit skew Volatilität Zeit skew tritt auf, wo Optionen mit dem gleichen Streik, aber mit einer unterschiedlichen Anzahl von Tagen bis zum Ablauf haben unterschiedliche Volatilität. Chart: Volatilitätszeit für ATM-Optionen auf DJX. Forex Volatility Die auf dieser Seite berechnete Volatilität wird als Average true range (ATR) bezeichnet. Sie wird berechnet, indem der Mittelwert der Differenz zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Wert eines jeden Tages über einen bestimmten Zeitraum genommen wird. Mit dieser Methode berechnen wir beispielsweise die Volatilität des Euro-Dollars über drei Tage mit den folgenden Daten Erster Tag: Der Euro-Dollar markiert einen Tiefpunkt bei 1,3050 und einen Höchstpunkt bei 1,3300 Zweiter Tag: EURUSD schwankt zwischen 1,3100 und 1,3300 Dritter Tag: Der Tiefpunkt ist 1.3200 und der Höchstpunkt ist 1.3350 Der Höchste - Der niedrigste Unterschied in den drei Tagen ist 250pips, 200pips und 150pips oder durchschnittlich 200pips. Wir werden sagen, dass die Volatilität über die Periode durchschnittlich 200 Pips beträgt. Die Volatilität wird verwendet, um das Potential für die Variation eines Währungspaares zu bewerten. Zum Beispiel für den Intraday-Handel kann es interessanter erscheinen, ein Paar auszuwählen, das eine hohe Volatilität bietet. Eine andere Verwendung kann als Hilfe zur Festlegung der Ebenen der objektiven oder Stop-Verlust, um ein Intraday-Ziel auf 2 oder 3 Mal die Volatilität kann eine riskante Strategie umgekehrt sein, kann man abschätzen, dass ein Ziel von mindestens einem Mal die Volatilität Hat mehr Chancen zu erreichen. Fallstudien Ich möchte den Euro-Dollar für einen Intraday-Handel bei 1.3200 kaufen. Mein Ziel ist 100 Pips. Zu der Zeit, als ich meinen Handel eröffnen wollte, lag der Tiefpunkt für den Tag bei 1.3100 und die durchschnittliche Volatilität bei 150 Pips, was bedeutet, dass man durchschnittlich schätzen kann, dass der Höchstpunkt bei 1.3100150 Pips 1.3250 liegen könnte. Jetzt ist mein Ziel 1.3300, oder 50 Pips oben. In diesem Fall zeigt meine Analyse, dass der EURUSD wahrscheinlich eine stärkere Schwankung haben wird als an den vergangenen Tagen, die ich meine Position öffnen und als mein Intraday-Ziel 1.3300 aufrechterhalten kann. Allerdings, wenn die Rate zeigt keine außergewöhnliche Abweichung kann man abschätzen, dass das Ziel wahrscheinlich nicht während des Tages erreicht werden, die nicht ungültig wird meine Analyse aber verweigert meine Timing. Handelswerkzeuge